gezirehberin.net

Pertama, ada banyak kecemasan investor terkait dengan asumsi inflasi di masa depan. Lagi pula – itu adalah minat normal dalam kekurangan pemerintah federal yang meledak ke proporsi yang tidak dapat dipahami setiap menit (dan juga tingkat suku bunga secara umum turun ke derajat rendah tradisional, serta ketika harga kembali ke rata-rata analitis, kenaikan biaya hidup adalah kemungkinan besar setara dengan peristiwa itu).

Pointer dapat diperoleh langsung dari pemerintah federal Amerika Serikat melalui bendahara, bank, pialang, atau dealer – atau paling disukai melalui dana indeks yang terjangkau seperti DFA Inflation Protected Securities (DIPSX). Gagasan individu diperoleh sesuai dengan proses lelang publik, di mana Anda dapat menyetujui hasil apa pun yang ditetapkan di lelang atau menetapkan pengembalian minimal yang bersedia Anda terima. Dalam metode pelelangan umum, jika target hasil yang Anda minta tidak terpenuhi – permintaan pembelian Anda tidak akan dilakukan.

Ide datang dalam 5, 10, serta jatuh tempo tiga puluh tahun dan diperoleh dengan kelipatan $100. Pengembalian pokok dan pembayaran gairah berkelanjutan bergantung pada perubahan nilai pokok TIPS untuk indeks biaya konsumen (CPI yang merupakan salah satu tindakan inflasi yang paling sering digunakan). Meskipun demikian, pembayaran kupon diskon bersifat konstan dan tetap sama selama masa keamanan. Di sinilah saran menjadi sedikit sulit – sementara pembayaran kupon tetap sama, saran itu sendiri berbeda-beda menunjukkan pengembalian nyata yang Anda peroleh akan bervariasi.

Dengan unit saran dasar yang layak diubah berdasarkan CPI, setiap tingkat suku bunga penyelesaian kode promo bervariasi (mengatur pembayaran uang dipisahkan oleh kenaikan dan penurunan jumlah nilai tingkat yang sama ke tingkat suku bunga mengambang). Jadi, sementara nilai utama berubah, suku bunga diurus. Beginilah cara pemegangnya dilindungi dari tekanan inflasi. Jika kenaikan biaya hidup meningkat, ide-ide dasar yang bernilai nominal juga akan naik.

Sama seperti sebagian besar kewajiban utang Pemerintah Amerika Serikat, penunjuk membayar kuponnya setiap enam bulan sekali. Indeks untuk mengukur kenaikan biaya hidup adalah Indeks Harga Konsumen Rata-Rata Kota Semua Hal Amerika Serikat yang dimodifikasi secara non-musiman untuk Semua Konsumen Perkotaan (CPI-U), dirilis setiap bulan oleh Biro Data Tenaga Kerja (BLS).

Dalam keadaan apa TIPS menjadi pilihan yang masuk akal untuk profil investasi Anda? Ambil contoh asumsi tekanan inflasi selama 5 tahun ke depan. Jika Anda berinvestasi dalam portofolio TIPS, karena meningkatnya biaya hidup terjadi, nilai utama dari gagasan tersebut meningkat untuk mengimbangi tekanan inflasi Anda. Pembayaran voucher Anda tetap sama, namun investasi utama saran Anda bernilai ekstra.

Sekarang mari kita lihat kebalikan dari kenaikan biaya hidup – tekanan deflasi. Jika deflasi terjadi, nilai utama Anda pasti akan turun. Meskipun demikian, gagasan memiliki penahan untuk deflasi. Pembayaran nilai maturasi ide lebih besar dari $100 per unit ide, atau perubahan nilai yang ada saat itu.

Treasury publik lelang berbeda menurut jenis keamanan dan juga hari, dan sulit untuk menemukan contoh yang relevan untuk berbagai jenis masalah. Namun demikian di bawah ini adalah beberapa contoh nyata dari saran dan nota perbendaharaan 5 tahun normal untuk kontras.

Dalam lelang publik saran baru-baru ini pada tanggal 26 April 2010, TIPS 5 tahun diberi harga 99,767648 (atau $99,77 per $100 par value ideas safety) dengan harga 0,50%. Pada hari yang sama, pengembalian surat utang negara 5 tahun berada tepat di 2,6%. Dalam situasi ini, nota perbendaharaan 5 tahun biasa menghasilkan kira-kira 5 kali lebih tinggi dari saran 5 tahun. Sepertinya banyak berhenti untuk beberapa peningkatan biaya pertahanan hidup bukan? Disparitas besar dalam pengembalian sebagian besar disebabkan oleh ekspektasi investor terhadap tekanan inflasi (kapitalis ingin menerima tingkat bunga yang lebih rendah untuk jaminan inflasi).

Tetap ada sisi positifnya. Mari pertimbangkan keamanan TIPS 5 tahun yang sebanding yang diberikan pada tahun 2015 pada 15/4/2009. Itu dikeluarkan pada $100.11 untuk setiap $100 petunjuk serta tingkat 1.25%. Pada saat yang sama, hasil nota perbendaharaan 5 tahun normal naik menjadi 1,71% – hampir tidak menyebar dari contoh ide pertama yang tercatat. Penerbitan nota perbendaharaan yang sama persis hari ini (5 Juni 2010) diindeks pada 1,02858 atau setiap TIPS bernilai $102,86.

Sebuah nota perbendaharaan 5 tahun yang diberikan pada tanggal 30 April, keamanan perlindungan tertutup 2009 (sedekat mungkin dengan contoh saran terakhir) senilai 99.691687 ($996.91 per $1.000 jatuh tempo dengan nilai tingkat yang sama) dan menghasilkan 1,875%. Hari ini melalui TD Ameritrade di mana saya menjaga aset klien, catatan 5 tahun yang sama itu dihargai 101.188 ($1.011,88 per $1.000 nilai nominal jatuh tempo).

Surat perbendaharaan negara kira-kira berumur satu tahun 5 tahun sebenarnya telah mendapatkan pengembalian pembayaran voucher (2 pembayaran masing-masing $9,375 ditambah beberapa bunga yang masih harus dibayar yang kami tandai untuk contoh ini), ditambah kenaikan pokok sebesar $14,97 yang sesuai dengan pengembalian 3,37%. Sebaliknya, masalah saran yang diberikan terdekat dari 15 April 2009 sebenarnya telah mengumpulkan pengembalian 2 penyelesaian kode promo (saya menggunakan 10 saran untuk membuat contoh ini setara dengan $1.000 nota perbendaharaan nilai tingkat yang sama) sebesar $6,25, dan juga mengalami kenaikan senilai $27,48 untuk pengembalian komparatif sebesar 3,99%. Dalam contoh ini pointer melebihi nota perbendaharaan dengan margin yang terjangkau.

Disetujui, contoh-contoh ini tidak sempurna, namun hampir mendekati tujuan ilustrasi pada penghitungan dan nilai TIPS dibandingkan dengan estimasi dan nilai nota perbendaharaan.

Namun ada kelemahan dari petunjuk – salah satunya adalah kewajiban pajak. Haruskah nilai utama melonjak dengan meningkatnya biaya hidup pada tahun tertentu Anda kelelahan karena pertumbuhan (yang TIDAK tersebar, itu hanya secara teoritis) seolah-olah itu adalah pendapatan. Ini berkembang sebagai kewajiban pajak pendapatan hantu – Anda tidak benar-benar menerima uang, tetapi Anda tegang seolah-olah Anda melakukannya! Keuntungan dari ini adalah Anda mengembangkan dasar baru dalam keamanan dan tidak akan tegang lagi, dan sebenarnya jika depresiasi terjadi mungkin ada kerugian untuk dimasukkan ke dalam SPT penghasilan Anda. Tentu saja, jangan percaya kata-kata saya – silakan berkonsultasi dengan konsultan pajak Anda.

~ 152 ~ Selain masalah kewajiban pajak, ada juga risiko politik yang terkait dengan Pemerintah AS (aturan dapat berubah – namun peraturan berubah terus!) Selain fakta bahwa pemerintah federal menghitung CPI (siapa yang mengklaim mereka apakah perkiraan mereka benar, dan apakah mereka disesuaikan dengan faktor politik atau ekonomi lainnya?).

Meskipun saran bagus untuk beberapa investor, saran tersebut tidak cocok untuk setiap orang, dan sama sekali tidak cocok untuk keseluruhan (atau bahkan sebagian besar) portofolio. Namun, haruskah inflasi meningkat dari tingkat yang biasanya rendah ini selama lima tahun berikutnya, sarannya pasti cukup bagus dibandingkan dengan catatan perbendaharaan 5 tahun rutin.

Dengan semua perhitungan penunjuk yang disebutkan di atas, masih salah satu metode terbaik untuk melindungi biaya hidup yang meningkat adalah dengan portofolio terdiversifikasi dari aset investasi keuangan pasif seperti Penasihat Dana Dimensi (Dana DFA), dan dana yang diperdagangkan di bursa lainnya (ETF). Di Red Rock Wide Range Monitoring, profil kami menyediakan sejumlah besar kepemilikan dalam denominasi NON-dolar (cara yang bagus untuk melakukan lindung nilai terhadap uang yang lemah). Profil pelanggan mencakup lebih dari 13.000 perlindungan ekuitas (saham) di 41 negara. Selain itu, banyak bisnis yang berbasis di Amerika Serikat juga memiliki aset non-dolar, dan filosofi portofolio Red Rock Wealth Management juga memiliki aset berwujud lainnya yang tidak dapat “dicetak” oleh pemerintah federal – seperti emas, minyak, dan kayu. .